анализ банкротства предприятия курсовая

Хороший результат дает использование интегральной оценки финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа Д.Дюрана. К3 – оборачиваемость активов предприятия, Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бухгалтерские записи операций, связанных с обменом требования на акции, уже выкупленные у акционеров представлены в Приложении 7. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель Э. В течение пяти дней с момента вынесения указанного определения конкурсный управляющий обязан представить его в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. Бивер создавал базу данных, которую использовал потом в своей модели для статистического тестирования надежности. У.

анализ банкротства предприятия курсовая

Анализ банкротства предприятия

мой диплом .doc

Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди. где К1 – отношение оборотных активов к валюте баланса, Неудовлетворенные требования кредиторов отражаются в нем на тех же счетах, на которых они были учтены в промежуточном ликвидационном балансе. Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели определяется по таблице 1.1: На основании этого определения юридическое лицо исключается из государственного реестра юридических лиц в течение пяти дней с даты представления определения. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель К-счета), внешне похожая на модель Э.Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже: (Формула 1.4.) При взаимоотношениях с ним имеется определенный финансовый риск. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов: После составления ликвидационного баланса (если получена прибыль) необходимо оформить записи представленные в Приложении 6. Мировое соглашение – договор между должником и кредитором о выгодности продолжения отношений вне конкурса и одновременно один из способов прекращения производства по делу о банкротстве. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. Ктл — коэффициент текущей ликвидности; 5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Бивера, применительно к российской отчетности представлена в Приложении 9. Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. [27, C. 214] Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного западного экономиста Э. где К0 – коэффициент обеспеченности собственными средствами; После завершения расчетов с кредиторами бухгалтер по заданию конкурсного управляющего составляет ликвидационный баланс, который теперь содержит данные об итогах конкурсного производства, в том числе об удовлетворенных и оставшихся без удовлетворения требованиях кредиторов. Имущество организации, которое предлагалось к продаже, но не было реализовано в ходе конкурсного производства, также может быть передано участникам по их заявлению. [1, п. 7 ст. 64] К = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4 (1.4.) Впервые в 1968 г. 4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); Итог актива ликвидационного баланса равен нулю, что свидетельствует об отсутствии каких-либо средств у организации-банкрота. Э. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет; Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Операции, связанные с увеличением уставного капитала и обменом требований на вновь выпущенные акции представлены в Приложении 8. С момента внесения указанной записи в государственный реестр конкурсное производство считается завершенным, а предприятие-должник ликвидированным.[27, C. 159] Альтман по данным 33 компаний исследовал 22 финансовых коэффициента, базировавшихся на данных одного периода перед банкротством, отобрал пять наиболее значимых из них для прогноза. Сайфулин и Г.Г. В случае если у арбитражного суда не возникает никаких сомнений в правильности сведений, содержащихся в отчете, он выносит определение о завершении конкурсного производства. Недостаток данной модели в том, что она применима, в условиях России, только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость. Система показателей Д.Дюрана представлена в Приложении 10. Обмен требований на акции означает, что бывшие кредиторы получают возможность участвовать в управлении должника, становясь его акционерами. Система показателей У. Бывшие кредиторы становятся совладельцами организации. Если Z5 3,0 – очень малая вероятность банкротства. Альтмана. (Формула 1.2.) Она представляет собой линейную дискриминантную функцию. Если выручка от продажи имущества, составляющего конкурсную массу, превысит сумму требований кредиторов и объем внеочередных выплат, то оставшиеся после окончания расчетов средства передаются участникам юридического лица. Методики оценки предстоящего банкротства Бивера. 2-й класс – это организации нормального финансового состояния, их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание, обычно это рентабельные организации; УВз — удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы). К4 – отношение чистой прибыли к себестоимости проданных товаров, коммерческим и управленческим расходам. В случае ее последующего банкротства они уже не будут кредиторами, а выступят как участники, не имеющие в конкурсном процессе практически никаких прав.[25, C. 221] 1.4. 1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные; Если в результате расчета значение Z2 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия. Р.С. Обменять требования можно как на акции, уже выкупленные у акционеров, так и на акции, выпущенные в связи с увеличением уставного капитала. Скидка долга в бухгалтерском учете у должника представляет собой безвозмездные поступления. В пассиве отражены требования кредиторов, которые подлежат погашению из-за невозможности их удовлетворения, и убытки, полученные как за период до открытия конкурсного производства, так и за время, потребовавшееся на ликвидацию. (Приложение 6) По окончании распределения конкурсной массы конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства. Альтмана. При построении индекса банкротства Э. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Кпр – рентабельность собственного капитала. К2 – Отношение чистой прибыли к собственному капиталу, Ктл – коэффициент текущей ликвидности; Мировое соглашение между должником и кредиторами может предусматривать следующие условия: отсрочку или рассрочку исполнения обязательств, уступку права требования должника, исполнения обязательств должника третьими лицами, скидку долга, обмен требований на акции и др. Решение о заключении мирового соглашения может быть принято на стадии любой из судебных процедур, когда возникают первые признаки финансового оздоровления. Если денежных средств недостаточно, чтобы удовлетворить требования всех кредиторов одной очереди, то они будут погашаться пропорционально их размеру из расчета имеющихся средств. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число. (Формула 1.3.) Он проанализировал за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Альтман обследовал 66 промышленных компаний, одна половина из которых обанкротилась, а другая половина работала успешно. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения, эти предприятия убыточные. Бивер пришел к выводу, что, к примеру, отношение чистых денежных потоков к общей сумме долга является наилучшим показателем предстоящего банкротства, который теперь носит название коэффициента Бивера. Отсрочка или рассрочка исполнения обязательств в бухгалтерском учете отражается только в аналитическом учете. В процессе мирового соглашения возможен обмен требований на акции. Отчет конкурсного управляющего рассматривается арбитражным судом. В оценке вероятности банкротства (американская практика) используется двухфакторная модель. (Формула 1.1) При этом право требования такого кредитора к должнику прекращается по воле кредитора. Ки – коэффициент оборачиваемости активов; 3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее; Обязательства, не удовлетворенные в связи с недостатком денежных средств считаются погашенными.[8,ст. 134; 1, Ст. 64]

          ЗАДАТЬ ВОПРОС          
          ЗАПРОСИТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ