анализ вероятности банкротства предприятия участника вэд

Модель Альтмана имеет следующий вид: Х4 — коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; Уровень текущей угрозы банкротства определяют с помощью показателей платежеспособности, при помощи которых оценивают перспективы удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнения обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды в соответствии с предусмотренными законодательством о банкротстве сроками нарушения финансовых обязательств. Составляется реестр требований кредиторов должника. X3 — отношение финансовых расходов к нетто-выручке от продажи, Более того, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

При этом сумма обязательств должна быть более 100 000 рублей. Для возбуждения дела о банкротстве необходимо, чтобы должник (юридическое лицо либо индивидуальный предприниматель) обладал признаками банкрота. В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, или Z-счет Альтмана. Х2 — рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов); наблюдение (продолжительность — не более семи месяцев); доля чистого оборотного капитала в активах — 0,007 X5 — соотношение накопленной прибыли с заемного капитала. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций: Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Х3 — отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов); В нашем случае обе эти ситуации налицо. Процедура банкротства завершается либо ликвидацией должника — юридического лица, либо удовлетворением кредиторов. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ. Модель Альтмана определяет интегральный показатель угрозы банкротства. Приведенные расчеты критериальных коэффициентов и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Модель У. Для юридических лиц таким признаком является только неудовлетворение своих обязательств в течение трёх месяцев. Анализируемое предприятие для достижения нормативного значения коэффициента текущей ликвидности должно обеспечить наращивание текущих активов (при условии, что сумма краткосрочных обязательств не изменилась) до 400 074 тыс. руб. (200 037 Ч 2). Это подтверждает и коэффициент утраты платежеспособности, который также имеет значение менее 1, что означает реальную угрозу в ближайшие три месяца утратить платежеспособность. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. где X1 — доля быстрореализуемых ликвидных средств в активах, Процесс банкротства начинается с подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. коэффициент текущей ликвидности; X4 — доля расходов на персонал в валовой прибыли, Следовательно, у предприятия в ближайшие шесть месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность. финансовое оздоровление (продолжительность — не более двух лет); Z = ? 16.0 X 1? 22.0 X2 + 87.0 X3 + 1.0 X4 ? 24.0 X5, Для определения вероятности задержки платежей требуется больший объем информации, чем располагает бухгалтерская отчетность по формам 1 и 2. Полученное значение показателя сравнивается с нормативными значениями Z, соответствующими вероятностям задержки платежа в процентах. Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. В отношении должника может быть введена одна из предусмотренных законом процедур: X1 — отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов; Z = 0,012 X1 + 0,014 Х2 + 0,033 Х3 + 0,006 Х4 + 0,999 Х5, Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет. Бивера диагностики банкротства коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам). Х5 — оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов. Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам: 1) продаже части недвижимого имущества;

анализ вероятности банкротства предприятия участника вэд

Анализ вероятности банкротства предприятия

В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ в Российской Федерации под «несостоятельностью» («банкротством») — понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. ЗАО «Балтийский Берег» на конец 2005г. стоит на грани банкротства и имеет неутешительные прогнозы по следующим индикаторам: коэффициент текущей ликвидности — 0,89. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. 3) получению долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств. Система показателей У. Модель вероятности задержки платежей Конана и Гольдера (университет Париж — Дафин). Прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана. где Z — интегральный показатель уровня угрозы банкротства; конкурсное производство (продолжительность — шесть месяцев с принятия решения о признании должника банкротом; может неоднократно продлеваться на срок до шести месяцев); доля чистого оборотного капитала в активах; удельный вес заёмных средств в пассивах; В ЗАО «Балтийский Берег» коэффициент восстановления платежеспособности составляет менее 1 (0,475) на конец отчетного периода. Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается следующим образом:

2) увеличению уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций; Бивера для диагностики банкротства Зона неведения находится в интервале от Z = 1,81 до Z = 2,99. Для контроля за проведением процедуры банкротства создается собрание и, при определенных условиях, комитет кредиторов, назначается арбитражный управляющий. Чем большее значение Z, тем меньше вероятность банкротства в течение двух лет. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. внешнее управление (продолжительность — не более 18 месяцев; возможно продление не более чем на шесть месяцев); Заявление может быть подано кредитором, уполномоченным органом или самим должником. X2 — доля долгосрочных источников финансирования в пассивах, Для предпринимателя такими признаками является неудовлетворение указанных в законе требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня, когда он должен был их удовлетворить, при этом сумма его обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. В систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в ближайший период времени. Модель уравнения Конана и Гольдера выражается дискриминантной функцией: Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства — пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

          ЗАДАТЬ ВОПРОС          
          ЗАПРОСИТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ